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「金融投资系列课程NO.1」投资“赚”几多才算“赚”?
发布时间:2021-03-11 22:56
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本文摘要:作者|好小买好买说黎巴嫩诗人纪伯伦说过一句话:“我们已经走得太远,以至于忘记了为何出发。”不知道在金融投资是否忘记了初衷?为了什么投资?谜底可能是“养老,财政自由,移民,子女教育,传承”等等,纷歧而足。 可是更直接的原因无非就是资产的保值和增值。“挖个坑,埋点土,数个12345,自己的钱,自己的土,种啥都长人民币”——黄宏2002年春晚小品《花盆》那什么样才气称得上是保值呢?

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作者|好小买好买说黎巴嫩诗人纪伯伦说过一句话:“我们已经走得太远,以至于忘记了为何出发。”不知道在金融投资是否忘记了初衷?为了什么投资?谜底可能是“养老,财政自由,移民,子女教育,传承”等等,纷歧而足。

可是更直接的原因无非就是资产的保值和增值。“挖个坑,埋点土,数个12345,自己的钱,自己的土,种啥都长人民币”——黄宏2002年春晚小品《花盆》那什么样才气称得上是保值呢?中国人民银行制定的一年期存款基准利率现在是1.5%,这如同厂商指导价,商业银行的利率可在基准利率基础上上浮和下浮。

存工商银行的话,利率是1.75%。不外,大家对通货膨胀都是有切身体会的。

利率是资金时间价值的一种体现形式,是发出资金而从乞贷者手中获得的酬劳,但如果物价涨幅凌驾了利率,也就是说最后拿到的钱不值钱了,购置力下降了,那自然达不到保值的目的。那怎么看物价上涨了几多呢?通常,我们会看消费者价钱指数(CPI)。CPI是住民消费价钱指数(consumer price index)的简称。

住民消费价钱指数,是一个反映住民家庭一般所购置的消费品和服务项目价钱水平变更情况的宏观经济指标。CPI的崎岖直接影响着国家的宏观经济调控措施的出台与力度,如央行是否调息、是否调整存款准备金率等。但看一下历年CPI变更情况,就会发现,其实最近这两年不是那么耸人听闻。

1978-2017年CPI变更情况2017年全年CPI相比去年上涨1.6%,1.75%大于1.6%,那是不是就是说去年钱如果躺在银行里也会告竣保值的目的呢?事实上,因为CPI权衡的是消费品和服务价钱的变更,因此它就不能代表整体物价上涨的情况。而有些工具是消费者不会买的,例如说公交车。可是宽大投资者也未必只饰演消费者的角色,万一要投资实体经济,买个厂、挖掘机什么的呢?那要怎么权衡整体物价上涨的情况?这时候就要用到GDP平减指数了。GDP平减指数又是神马指标?我们知道GDP:是指一个国家(或地域)所有常住单元在一定时期内生产的全部最终产物和服务价值的总和。

简化成公式就是GDP=P(价钱)*Q(数量),如果这一年商品和服务数量跟上年一样,而只是价钱上涨了3%,那么这一年GDP是增长了3%还是没增长呢?两个谜底都是对的,只不外一个是名义的,一个是实际的。而GDP平减指数是名义GDP与实际GDP之比,所谓名义GDP就是没有剔除价钱上涨因素的GDP值,实际GDP是按稳定价盘算的。

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2017年,名义GDP增长率是11.2%,实际GDP增长率是6.9%(国家统计局宣布数据),那么GDP平减指数就是(1+11.2%)/(1+6.9%)*100%=104.05%,也就代表2017年物价上涨的总体水平是4.05%。联合之前的CPI涨幅为1.6%的数据,可以得出结论,价钱上涨主要发生在非消费领域。这时候我们就可以添枝加叶地考察下PPI了。PPI是什么?PPI与CPI差别,主要的目的是权衡企业购置的一篮子物品和劳务的价钱变更。

wPPI+(1-w)CPI=GDP平减指数么?(对这部门不感兴趣的朋侪可以直接跳到文末)2017年CPI涨幅是1.6%,PPI是6.3%,从数据效果上看,GDP的平减指数或许是CPI和PPI的加权平均。但GDP平减指数增速是CPI增速与PPI增速的线性组合且权重之和为1的结论并不建立,主要因为盘算历程并纷歧致。中信建投牢固收益部研究指出“GDP平减指数严格位于CPI与PPI之间的前提是,GDP各分项均是根据CPI或PPI的对应项目调整。

从GDP平减指数的盘算历程看,这一条件并不满足。从现价增加值盘算稳定价增加值时,第一、二工业平减指数可大致视为划分是CPI食品价钱与PPI调整;第三工业除了使用CPI服务价钱调整外,还使用了职工人为法等方法调整,这很可能导致第三工业GDP平减指数显著高于CPI与CPI服务价钱增速。”言归正传。

如果2017年投资收益低于4.05%,险些可以说并不能做到保值。可是未来会酿成什么样呢?许多分析师正在对通货膨胀做出预测。

《2018年政府事情陈诉》中说,住民消费价钱涨幅目的定在3%左右,与2017年持平。国务院研究室宏观司司长肖炎舜日前在接受采访时说,“只管工业生产者出厂价钱涨幅在基数效应下已经开始高位回落,但推动其上涨的一些因素依然比力显着。前期原质料价钱上涨较快且连续时间较长,不清除向下游工业消费品传导、引起住民消费价钱上涨。

”这么一说,我们也或许心理有数了,就价钱变更来说,消费领域的涨价相对生产领域的,可能会占据主导了。如果不知道知识之间的关联,知识点知道再多也依旧渺茫。

------好小买课后思考:既然GDP平减指数看起来这么靠谱,为什么权衡物价水平的时候,大家更喜欢用CPI、PPI呢?好买提醒:非经授权,不得转载。转载请在文章下方留言,联系我们。


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